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　　第九章 证券分析师的自律组织和职业规范

　　第一节 证券分析师的含义和职能

　　一、证券分析师的含义

　　美、英、日对“证券分析师”的宽泛定义：参与证券投资决策过程的相关专业人员，不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，及提供投资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。

　　我国证券分析师――为投资者、企业(包括上市公司)、政府等提供投资咨询、财务顾问、决策依据等服务的专业人士。

　　二、证券分析师的主要职能及业务范围

　　主要职能(4项)：

　　1、 用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判

　　2、 为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，引导投资者进行理性投资

　　3、 为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务

　　4、 为主管部门、地方政府等的决策提供依据

　　第二节 国外主要证券分析师自律组织

　　一、国际注册投资证券分析师组织

　　国际注册投资分析师协会(ACIIA)――由欧洲金融分析师协会(EFFAS)、亚洲证券分析师联合会(ASAF)和巴西投资分析师协会(ABAMEC)于2000年6月正式成立(注册地在英国)。

　　会员共四类：联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。

　　其中，联盟会员(3个)：拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟、欧洲金融分析师学会联合会、亚洲证券分析师联合会;

　　合同会员、融资会员和联系会员分别来自23个国家或地区。

　　二、亚洲证券分析师联合会(ASAF)

　　亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织。前身是亚洲证券分析师委员会(ASAC，1979年)。

　　发起者：澳大利亚、中国香港、日本及韩国的证券分析师协会(注册地在澳大利亚，秘书处在悉尼)。

　　最高决策机构是会员大会，会员大会闭会期间由执行委员会行使权利。

　　执行委员会下设教育委员会、公共关系委员会(原名出版委员会)及倡议委员会(新近成立于2001年12月)。ASAF现有会员单位14个(伊朗为新增会员)。

　　三、CFA协会

　　四、欧洲的证券分析师组织

　　五、拉丁美洲的证券分析师组织

　　六、各国的投资联合会

　　(一)投资分析师总要求

　　(二)道德规范三大原则

　　(三)执业行为操作规则

　　(四)执业纪律