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2010证券从业资格《发行与承销》考点分析(12)
动向收购者提供必要的资料等，并且目标公司经营者还劝其股东接受公开收购要约，出售股票，从而完成收购行动的公开收购。 (2)敌意收购是指收购者在收购目标公司股权时，虽然该收购行动遭到目标公司的反对，而收购者 仍要强行收购，或者收购者事先未与目标公司协商，而突然提出收购要约。 3、按支付方式划分，分为用现金购买资产、用现金购买股票、用股票购买资产、用股票交换股票(换股)、用资产收购股份或资产。 4、按持股对象是否确定划分，可分为要约收购和协议收购。 (1)要约收购是指收购人为了取得上市公司的控股权，向所有的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份。 (2)协议收购是指收购人与上市公司特定的股票持有人就收购该公司股票的条件、价格、期限等有关事项达成协议，由公司股票的持有人向收购者转让股票，收购人支付资金，达到收购目的。 【例1】( )不属于按购并双方的行业关联性划分。 A.横向收购 B.纵向收购 C.混合收购 D.要约收购 【答案】D 【例2】要约收购是指收购人为取得上市公司的控股权，向特定的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份。 【答案】错。
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2010证券从业资格《发行与承销》考点分析(4)
化为投资。外部融资包括发行股票、发债、借贷，以及公司获得的商业信用、融资租赁等。 (一)内部融资的特点：自主性。有限性。低成本性。低风险性。 (二)外部融资的特点：高效率。高成本。高风险性。 【例4】以下不属于外部融资范围的是( ) A.公司获得的商业信用 B.发行债券 C.融资租赁 D.将未分配利润和折旧等转化为投资 【答案】D 二、股权融资与债务融资(按公司与投资者所形成的不同的产权关系) 股权融资的范围有：配股、增发新股、送红股。债务融资有：发行债券、银行借贷。 (一)股权融资的特点：公司财务风险小。融资成本较高。股权融资可能引起企业控制权的变动。 (二)债务融资的特点：公司财务风险大。融资成本较低。一般不会产生对企业的控制权问题。 三、直接融资与间接融资(按金融中介所起作用的不同) 直接融资有发股、发债等形式，间接融资主要指银行性融资。 (一)直接融资特点：直接性。流动性强。 直接性：资金盈余方和短缺方不经过金融中介，直接在金融市场上达成协议，融通资金。 (二)间接融资特点：间接性。流动性差。 四、短期融资与长期融资(按融资期限不同，长期就是1年以上)
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《证券发行与承销》投资银行业务资格(二)
三、保荐代表人的资格 1.个人申请保荐代表人资格应当具备的条件： ⑴具备3年以上保荐相关业务经历; ⑵最近3年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人; ⑶参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效; ⑷诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚; ⑸未负有数额较大到期未清偿的债务; ⑹中国证监会规定的其他条件。 2.个人申请保荐代表人资格应当提交的材料 注：申请文件需由董事长或者总经理签字 四、中国证监会对保荐机构和保荐代表人实行注册登记管理 1.保荐机构的注册登记事项 2.保荐代表人的注册登记事项 3.保荐机构和保荐代表人注册登记事项的变更：5个工作日内、董事长或者总经理签字 4.保荐机构的年度执业报告：4月份报送，法定代表人签字
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2010证券从业资格考试《发行与承销》习题(7)
发行得有任何虚假成分，必须与自身的客观实际相符。 A.真实性原则 B.完整性原则 C.准确性原则 D.及时性原则 2.发行涉及国有股的，应在国家股股东之后标注( )，在国有法人股股东之后标注( )，并披露前述标识的依据及标识的含义。 A. “SS”，“SL” B.“S L”，“SLS” C. “SS”，“LSL” D.“SS”，“SLS” 3.首次公开发行股票，发行人向单个客户的销售比例( )，应披露其名称及销售比例。 A.超过总额的l0%的 B.占总额的50%或严重依赖于少数客户的 C.占总额的30%或严重依赖于少数客户的 D. 占总额的20%或严重依赖于少数客户的 4.对于购销商品、提供劳务等经常性的关联交易，应披露( )关联交易的相关情况。 A.最近3年 B.最近1期 C.最近2年 D.最近3年及l期 5.首次公开发行股票，( )的发行人，可视实际情况决定应披露的交易金额，但应在申报时说明。 A.总资产规模为10亿元以上 B.净资产规模为10亿元以上 C.总资产规模为5亿元以上 D.净资产规模为5亿元以上
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2010证券从业资格《发行与承销》考点分析(2)
可到公司登记机关登记设立)。 核准设立为例外：某些特殊行业在申请登记前，须经行业监管部门批准，如证券公司的设立须经证监会批准;股份有限公司的公开募集设立，实行核准设立制度。 1、发起设立：由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。发起设立形势下，发起人必须认足公司发行的全部股份，社会公众不参加股份认购。 2、募集设立：由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或向特定对象募集而设立的公司。《公司法》将募集设立分为向特定对象募集设立和公开募集设立。 (二)设立方式 1、发起设立：由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。发起设立形势下，发起人必须认足公司发行的全部股份，社会公众不参加股份认购。 2、募集设立：由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或向特定对象募集而设立的公司。《公司法》将募集设立分为向特定对象募集设立和公开募集设立。 (三)设立条件 1、发起人符合法定人数。设立股份有限公司，应有2人以上200人以下为发起人，其中，必须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 2、发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额。股份有限公司注册资本的最低限额为人民币500万元。 3、股份发行、筹办事项符合法律规定。 4、发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过。发起人向社会公开募集股份的，须向证监会报送公司章程草案。 5、有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构。 6、有公司住所。
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2010年证券从业《发行与承销》知识要点：第八章
第 1 页：第一节 第 2 页：第二节 第 4 页：第三节 第 5 页：第四节 第 6 页：第五节 第 7 页：第六节 第 8 页：第七节 第 9 页：第八节 第一节 1.上市公司发行可转换债券仅指(中国境内的上市公司)申请在(境内)发行以(人民币)认购的可转换公司债券，并在证券交易所上市交易。(判断) 2.发行人每年可按约定条件行使一次赎回权。每年首次满足赎回条件时，发行人可赎回部分或全部未转股的可转换公司债券。但若首次不实施赎回的，当年不应再行使赎回权。(判断) 3.可转换公司债券的持有人每年可依照约定的条件行使一次回售权。每年首次满足回售条件时，持有人可回售部分或全部未
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2010年证券从业《发行与承销》知识要点：第十章
市地的法律约束 4.对于境内上市外资股，只有发行行为受到境外募集行为发生地有关法律的约束;对于境外上市外资股，其发行、上市、交易、公司信息披露等行为，都要受到境外上市地的法律约束。(判断，注意境内上市外资股与境外上市外资股的各种行为归属于不同地区的法律管辖) 5.境内上市外资股的投资主体限于以下几类：(多选题) (1)外国的自然人、法人和其他组织; (2)中国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织; (3)定居在国外的中国居民; (4)中国境内的自然人;(注意不包括境内的法人机构) (5)中国证监会认定的其他投资人。
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2010证券从业资格考试《发行与承销》习题(11)
第 7 页：答案部分 》》报2010年证券从业课程 送100元模考卡 第十一章 外资股的发行(答案解析) 一、单项选择题 1.上市公司所属企业申请境外上市，上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的( )。 A.5% B.10% C.15% D.20% 2.H股控股股东必须承诺上市后( )个月内不得出售公司的股份，并在随后的6个月内控股股东可以减持，但必须维持控股股东地位，即( )的持股比例。 A.6，20% B.12，30% C.6，30% D.12，20% 3.已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，( )。 A. 公司净资产总值不低于1.5亿元人民币 B.公司净资产总值不低于1亿元人民币 C.公司总资产值不低于1.5亿元人民币 D.公司总资产值不低于1亿元人民币 4.国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，向中国证监会提出境外上市申请。净资产不少于( )亿元人民币,过去1年税后利润不少于( )万元人民币。 A.5，5 000 B.4，6 000 C.3，500 D.2，600 5.内地企业在中国香港发行股票，新申请人预期证券上市时由公众人士持发行有的股份的市值须至少为( )万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少( )。 A.3 000，25% B.5 000，20% C.3 000，20% D.5 000，25%
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2010证券从业资格考试《发行与承销》习题(4)
第四章 公司融资(答案解析) 一、单项选择题 1.最容易产生对企业的控制权问题的融资方式是( )。 A.内部融资 B.债务融资 C.股权融资 D.向银行借款 2.A公司拟发行二批优先股，每股发行价格5元，发行费用0.2元，预 计每年股利0.5元，这笔优先股的资本成本是()。 A.10.87% B.10.42% C.9.65% D.8.33% 3.公司运用债券投资.不仅取得一笔营运资本，而且还向债权人购得 一项以公司总资产为基础资产的( )。 A.看跌期权 B.看涨期权 C.平价期权 D.以上都不对 4.认为当企业
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2010年证券从业《发行与承销》知识要点：第七章
有的《关于上市公司配股工作有关问题的通知》(证监发[1999]12号)、《关于上市公司配股工作有关问题的补充通知》(证监公司字[2000]21号)、 《上市公司向社会公开募集股份暂行办法》 (证监公司字[2000]42号)、《境内上市外资股(B股)公司增资发行B股暂行办法》(证委发[1999]17号)同时废止。(判断，注意增发A股、B股的条件实现了统一) 2.上市公司申请发行新股，应当具备以下条件：(多选，注意要符合三个基本法律法规的要求，《公司法》、《证券法》和《上市公司新股发行管理办法》) (1)《公司法》的规定有： ① 前一次发行的股份已募足，并间隔1年以上; ②公司在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利; ③公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载; ④公司预期利润率可达同期银行存款利率。 (2)《上市公司新股发行管理办法》的要求： ①具有完善的法人治理结构，与对其具有实际控制权的法人或其他组织及另他关联企业在人员、资产、财务上分开，保证上市公司的人员、财务独立以及资产完整; ②公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引》的规定; ③股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容符合《公司法》及有关规定; ④本次新股发行募集资金用途符合国家产业政策的规定; ⑤本次新股发行募集资金数额原则上不超过公司股东大会批准的拟投资项巨的资金需要数额; ⑥不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人，占用的情形或其他损害公司利益的重大关联交易; ⑦公司有重大购买或出售资产行为的，应当符合中国证监会的有关规定; ⑧中国证监会规定的其他要求。 3.根据《关于做好上市公司新股发行工作的通知(证监发[2001)43号)》，上市公司申请配股，除应当符合《上市公司新股发行管理办法》的规定外，还应当符合以下要求：(重点内容，注意与上一题结合起来分析题目) (1)经注册会计师核验，公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%;扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据;设立不满3个会计年度的，按设立后的会计年度计算。 (2)公司一次配股发行股份总数，原则上不超过前次发行并募足股份后股本总额的30%;如公司具有实际控制权的股东全额认购所配售的股份，可不受上进比例的限制。 (3)本次配股距前次发行的时间间隔不少于1个会计年度。
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